Вернуться   "ГИЛЬДИЯ ТРЕЙДЕРОВ": трейдинг как работа и стиль жизни > Читаем > Обзоры рынков
Регистрация Справка Пользователи Календарь Поиск Сообщения за день Все разделы прочитаны

Ответ
 
Опции темы Опции просмотра
Старый 21.01.2010, 13:22   #11
Dmitry Stepanov
IncoNeon
 
 
Регистрация: 18.01.2010
Сообщений: 24
Dmitry Stepanov скоро обретет популярность
Отправить сообщение для Dmitry Stepanov с помощью Skype™
По умолчанию

Инструмент: Gold

Инструменты товарного рынка на этой неделе находятся под давлением новостного фона из Китая, премьер-министр КНР заявляет о необходимости контроля кредитного рынка; заявление эксперты восприняли как повод для сворачивания операций carry trade и сигнал на выход в валюты фондирования. Представители черной металлургии США делают довольно пессимистичные прогнозы на объем спроса по металлам, что также является сдерживающим фактором. Инвесторы в полной мере отыграли и новости о запуске продукта US ETF Securities, а также хорошую статистику по продажам автомобилей в Китае.

gold.gif

Золото вчера вышло из канала Кельтнера на тайм-фреме H4, однако затем вновь вернулось в диапазон, устремившись в сторону EMA-20. Очевидно, что уровни в 1112-1115 долл. могут рассматриваться как достаточно хорошими для покупок с целью в области 1140. Альтернативный сценарий менее вероятен, предполагает выход в область 1106 долл. с коррекцией в область окончания декабря 2009 года.


Инструмент: EurUsd

Сегодня должны состояться крупные размещения облигаций Испании и Франции, на фоне чего часть инвесторов уже предпочло закрыть спекулятивные длинные позиции. Судя по всему стопы спекулянты сейчас будут устанавливать в области скользящей 200-дневной, где можно будет наблюдать рост волатильности, появление шумов. Спекулянты при развороте тренда вверх, вероятно, будут играть на повышение валют стран Океании (австралийский и новозеландский доллар) на фоне очень неплохих отчетностей и макроэкономических новостей: продажи автомобилей в декабре 2009 года против ноября в Австралии повысились на 3,3%.

eurousd.gif


Инструмент: Mini NASDAQ 100

Выходящие на этой неделе отчетности американских банков явно не впечатляют инвесторов. В четверг ожидается отчетность Goldman Sachs (GS), которая может поддержать рынки. За последние дни с рынков Европы и Азии довольно стремительно стала переходить ликвидность на счета банков и в долговые бумаги. Ввиду ситуации с Грецией вряд ли можно ожидать роста аппетита к рисковым активам Европы, инвесторы предпочтут покупать активы на американском континенте. На H4 видится точка для открытия длинных позиций в области 1852 и 1873.
nasdaq.gif
Dmitry Stepanov на форуме   Ответить с цитированием
Старый 22.01.2010, 18:17   #12
Dmitry Stepanov
IncoNeon
 
 
Регистрация: 18.01.2010
Сообщений: 24
Dmitry Stepanov скоро обретет популярность
Отправить сообщение для Dmitry Stepanov с помощью Skype™
По умолчанию

Довольно интересно читать блоги трейдеров, потому что они носят практическую направленность, а спекулянту нужна информация для принятия решения, либо здоровая критика в лице альтернативного мнения. Сейчас я хочу показать базис технического подхода в моем видении.

Как мы знаем с первых шагов в трейдинге, анализ инструментов может быть технический или фундаментальный. Соответственно по обоим направлениям написаны массы книг. Как правило, авторы фундаментальных подходов не объясняют важность подобной оценки. Почему? Потому что в 99,9% учебных заведениях, литературе экономика объясняется на основе книг Самуэльсона, Брю, Фишера и так далее. Это классическая экономика, на которой строится финансовый анализ.
С техническим анализом ситуация несколько сложней, в учебных заведениях его не преподают, потому знакомство с методом и методикой можно получить только по книгам, либо в интернете. Однако анализ нет только интересный, но и абсолютно рабочий.

Первые торговые операции я совершал по российским акциям, опирался исключительно на финансовые показатели. Однако они не способны дать объяснение краткосрочным движениям, а потому техническая подстройка должна быть все равно сделана. Технический анализ — это базис, нужно знать, что он работает, потому что это основополагающий фундамент всей системы. Авторы книг по техническому анализу как-то несправедливо обходят момент объяснения причины работы подхода, сводя его преимущества к общедоступности и эффективности. Но где реальные объяснения и примеры? Только получив подобные ответы, можно двигаться дальше, на следующие ступени развития. Позвольте занять эту нишу мне!

Давайте рассмотрим на примере рынка ценных бумаг. Имеем две компании 1 и 2, которые собираются объединиться. Акции обеих предприятий торгуются на одной бирже, абсолютно ликвидны, при этом компания 1 многократно больше в капитализации предприятия 2. Известен день и время объединения, объединение пройдет в соотношении 1 к 1, то есть, например, по итогам объединения каждый владелец 10 бумаг компании 2 получит 10 бумаг компании 1. Акции компании 1 стоят 100 долл, а компании 2 — 80 долл. Соответственно по итогам объединения у эмитента должна быть единая котировка, максимально близкая к значению эмитента 1 (пока резкие движения на рынке не рассматриваем).

Однако у любого процесса есть свои «но»: объединение и вовсе может не состояться. В конце концов, крупный акционер одной из компаний может наложить вето на операцию, либо заблокирует сделку антимонопольный регулятор. Имеем риски, трейдеры при принятии решений взвешивают их, раскладывая по полочкам. Мы не знаем, какой риск закладывает каждый из них в сделку, но отлично понимаем наличие риска, а также видим его в котировках. Если бы риск был нулевым, то акция 2 в цене моментально выросла бы до уровня бумаги 1, но это не происходит. Ордера блуждают в некотором диапазоне, который невозможно описать фундаментально, так как в большей степени имеет психологическую подоплеку. Акция компании 2 может в момент перед объединением стоить 80,90,95 или 75 долл. Торгуется диапазон, психологический диапазон рынка, в данном случае нужно использовать исключительно технический анализ, так как он покажет пики паники и эйфории даже на коротком промежутке, выявит тенденции и положение относительно предыдущих экстремумов.

Так что же на самом деле делают спекулянты? Важно понимать, что математика с логикой пытаются построить идеальную систему, где взаимозависимыми являются связи и следствия. Сама система не обладает категорией времени, имеется лишь функциональная связь между частями, элементами. По сути, идет работа с уравнением рода a+b=c; ни один из элементов не является причиной появления другого в определенный отрезок времени. Однако природа человеческая абсолютно иная, ибо история во многом определяет текущие значения финансовых мультипликаторов при построении торговых систем.
Неоклассическая теория предлагает отделить причины от следствий, тут я с ней абсолютно согласен. Например, покупатель и производитель нефти видят цену, по ней устанавливают соотношение спроса и предложения. Но на рынке объем производства, цена определяются кривой спроса и предложения одновременно. Ни один трейдер (Баффетов и Соросов в расчет не берем) не способен что-то предпринять в отношении цены, потому что она устанавливается кривой. Если нефть стоит 75 долларов за баррель, то трейдеру не нужно ничего делать, чтобы купит сырье по такой цене. Но тогда как меняется цена? Давайте заглянем в голову продавцу или покупателю контракта. Там мы увидим что-то вроде такого: «я покупаю нефть, так как считаю, что от дальнейшей переработки (продажи) смогу получить прибыль», или же «продаю нефть, так как её хранение приносит постоянные затраты, а чистой прибыли от переработки, сбыта не вижу». Таким образом, последствие человеческих действий — это рыночное поведение.
Так как мы работаем с психологией рыночных процессов, но у нас нет постоянных величин. Сегодняшний выбор не определяет выбор завтрашний. Все это очень хорошо видно на графиках.

Для чего же необходим фундаментальный анализ? Я также являюсь и его сторонником, но проводить его стоит в квазиравновесном состоянии рынка, либо при наличии возможностей расчленения рыночных процессов. В границах определенной фазы математически и фундаментально можно неплохо торговать, однако только технический анализ укажет выход системы на пограничное состояние. Модель фундаментальная практически никогда не содержит внутри себя явного и всем видного ключа, в этом её ограничение.

В торговле, анализе я буду опираться на технический анализ под парадигмой настроений в экономике.

Рынком движет разница в подходах и оценках, а потому при правильном подходе он дает широкие возможности для спекуляций и заработка.
Dmitry Stepanov на форуме   Ответить с цитированием
Старый 25.01.2010, 13:43   #13
Dmitry Stepanov
IncoNeon
 
 
Регистрация: 18.01.2010
Сообщений: 24
Dmitry Stepanov скоро обретет популярность
Отправить сообщение для Dmitry Stepanov с помощью Skype™
По умолчанию

В классическом понимании позитивные макроэкономические новости по региону - это всегда поддержка для национальной валюты. Соответственно мы видели и видим, что не всегда бывает так. Например, во второй половине 2008 года после дефолта банка LM и опасений краха AIG весь инвестиционный мир побежал в валюты фондирования - доллар, франк и йену. Ведь в этих валютах была закредитована вся мировая экономика из-за ликвидности и низкой процентной ставки.

Сейчас же инвесторы вновь начали смотреть в сторону валют фондирование, дальнейший рос евро, а также сырьевых валют вроде новозеландского доллара против доллара американского оказался под вопросом. Представители национальных экономик, видя рост макро показателей от вброса ликвидности в рынок стали задумываться о "прикрытии лавочки", теперь уже абсорбировании денег на длинных облигациях. Это будет означать некоторое сжатие бизнеса и рост популярности валют фондирования. Соответственно, сейчас мы видим все предпосылки для этого.

Сегодня вышел индекс цен производителей Австралии оказался хуже ожиданий, в регионе наблюдается дефляция. А ведь ещё пару месяцев назад ЦБ Австралии поднимал процентную ставку. Неужели будет опять снижать?

В понедельник важные макроэкономические данные не выходят, соответственно, все внимание на данные по рынку вторичного жилья США (18-00 по мск), традиционно в декабре продажи падают, так что выход данных против ожиданий сможет внести позитив на фондовые площадки, поддержать сырьевые валюты.
Dmitry Stepanov на форуме   Ответить с цитированием
Старый 25.01.2010, 17:11   #14
Dmitry Stepanov
IncoNeon
 
 
Регистрация: 18.01.2010
Сообщений: 24
Dmitry Stepanov скоро обретет популярность
Отправить сообщение для Dmitry Stepanov с помощью Skype™
По умолчанию

Золото уперлось в уровень 1100 пунктов и далее может показаться, что расти не намерено.
gold.gif
Судя по графику мы можем увидеть откат в область 1088,5, нижнего поддерживающего уровня. Пока рано рассуждать, что будет далее, возможно, видится откат вверх. Движение выше 1105-1106 можно рассматривать как сигнал о развороте локального тренда по сырьевым активам в рост, а также выход инвесторов из валют фондирования.

Теперь давайте обратимся к американским индексам, Mini Nasdaq100. Интерес заключается в том, что при классическом подходей пробой нижней границе канала Кельтнера - это сигнал на продолжение тенденции и открытие короткой позиции. Однако мы видим, что в целом по рынкам назрела потребность закрытия нисходящего гепа прошедшей недели, что может быть сделано на фоне хорошей отчетности по рынку жилья США сегодня. Собственно можно становиться отложенным ордером на покупку от 1813 с целью области 1848 и среднесрочно к 1860.
nasdaq.gif
Dmitry Stepanov на форуме   Ответить с цитированием
Старый 26.01.2010, 15:52   #15
Dmitry Stepanov
IncoNeon
 
 
Регистрация: 18.01.2010
Сообщений: 24
Dmitry Stepanov скоро обретет популярность
Отправить сообщение для Dmitry Stepanov с помощью Skype™
По умолчанию

Все-таки хоть ветка и техническая, буквально пару слов, что мы видим на фундаментальном уровне. Видим следующее - не просто техническую коррекцию, а весьма фундаментальный вывод средств с рисковых активов - менеджеры в США продают свои пакеты бумаг, фонды закрывают длинные позиции, а покупателей на большие ордера на продажу не особо наблюдается на рынке. Если хотя бы одна из крупных стран сейчас сделает шаг в сторону ужесточения кредитно-денежной политики, то коррекция получит продолжение. Пока же рынки имеют относительно сильный иммунитет. Я постепенно из быка превращаюсь в медведя.

Рассмотрим вновь пару евро-доллар.

eurousd.gif
Картина на дневном графике нам показывает, что уход ниже 1,4 - сигнал на открытие коротких позиций., соответственно выше 1,4340 - длинные позиции в сторону 1.455.

Я хотел бы обратить внимание читателей на то, что у нас внутри канал имеется весьма неплохой диапазон, который образовался на фоне возросшей волатильности. Коридор позволяет ставить цели в половину фигуры.

Давайте теперь посмотрим пару евро-доллар на меньшем тайм-фреме.

eurousd1.gif
Имеем около 30 пунктов до тестирования нижней линии канала. Думаю, что консервативные трейдеры будут работать на пробив канала и заход в него снова, то есть покупать при пересечении нижней области канала закрытой свечкой h4 снизу вверх.
Dmitry Stepanov на форуме   Ответить с цитированием
Старый 26.01.2010, 16:15   #16
Dmitry Stepanov
IncoNeon
 
 
Регистрация: 18.01.2010
Сообщений: 24
Dmitry Stepanov скоро обретет популярность
Отправить сообщение для Dmitry Stepanov с помощью Skype™
По умолчанию

Взглянем на австраллийский доллар в паре с долларом американским.

aud.gif

Горизонтальная красная линия - это линия либо поддержки, либо слома растущего тренда. Я полагаю, что в текущей ситуации трейдеры будут открывать короткие позиции при пересечении низшей линии канала Кельтнера.

Однако наверняка найдутся торговцы, которые увидят ситуацию под другим углом, видя свободное и неосвоенное поле канала, они предпочтут играть на повышение через пробив нижней линии Кельтнера снизу вверх.
Dmitry Stepanov на форуме   Ответить с цитированием
Старый Вчера, 12:57   #17
Dmitry Stepanov
IncoNeon
 
 
Регистрация: 18.01.2010
Сообщений: 24
Dmitry Stepanov скоро обретет популярность
Отправить сообщение для Dmitry Stepanov с помощью Skype™
По умолчанию

Давайте рассмотрим золото.

gold.gif

При пробитии 1091 вниз, то есть нижней линии канала Кельтнера, можно ожидать продолжение движения в сторону нижнего 1085 долл. Соответственно покупки должны прийтись в область выше 1097 долл. с целью... в 3 долл. всего, потому что канал стал сужаться (h1), сейчас составляет 100 пунктов. На h4 коридор остается широким 250 пункта, тут ключевая точка нижнего канала 1086, которая среднесрочно определит движение тренда, соответственно верхняя граница 1112 долл.
Перед заседанием ФРС, выхода большого пакета макро данных и статистических отчетов покупателей не наблюдается, все-таки отчеты последних дней были далеко несильные.
Dmitry Stepanov на форуме   Ответить с цитированием
Старый Вчера, 13:41   #18
Dmitry Stepanov
IncoNeon
 
 
Регистрация: 18.01.2010
Сообщений: 24
Dmitry Stepanov скоро обретет популярность
Отправить сообщение для Dmitry Stepanov с помощью Skype™
По умолчанию

Евро-доллар продолжает плести загадочные паутины.

euro.gif

На дневном графике мы видим стремление закрыться полностью дневной свечкой ниже Lower канала Кельтнера. Вместе с тем вверху - просто огромная незаполненная полость игроками на повышение. Но будут ли они играть? Если играть на понижение, то стоп нужно передвигать в область Lower, рынок под инерцией, но сила её снижается, а через 4-5 часов будут появляться важные данные. Так что можно играть на пересечение Lower снизу вверх к области середины канала, линия которой к тому времени будет разворачиваться вверх. Также смотрим связку RSI и MACD, которые должны совместно указать бычью тенденцию. Цель - 1,4140, 1,4190.... 1,4314
Dmitry Stepanov на форуме   Ответить с цитированием
Старый Сегодня, 15:08   #19
Dmitry Stepanov
IncoNeon
 
 
Регистрация: 18.01.2010
Сообщений: 24
Dmitry Stepanov скоро обретет популярность
Отправить сообщение для Dmitry Stepanov с помощью Skype™
По умолчанию

На рынках сохраняется общая напряженность, хотя мы и видели вчера признаки восстановления, а сегодня индикаторы вовсю «зеленеют». Можно предположить, что на рынках просто отыгрывается отсутствие негатива. Отсутствие негатива в данном случае — это уже позитив.
Вчерашний доклад EIA произвел неоднозначное впечатление, запасы сырой нефти понизились на 3,9 млн. барр., запасы бензина и дистиллятов увеличились соответственно на 2 млн. барр. и 0,36 млн. барр. соответственно. Вместе с тем данные все-таки весьма неоднозначные, потому что сокращение запасов нефти имеем прежде всего за счет падения импорта, а он, в свою очередь, на этой недели может увеличиться. Спрос же реальный не претерпел существенных изменений.
Президент США выступил с докладом о положении дел в стране перед Конгрессом. Обама отметил, что выданные крупным компаниям деньги вроде AIG начали вновь возвращаться в экономику, он предложил пустить их на кредитование частных лиц через небольшие банки. Соответственно новость позитивна для финансового сектора в целом, но негативна для крупных финансовых институтов, так как они могут быть обложены дополнительными налогами.
Сырьевые и европейские валюты по-прежнему выглядят очень слабо. Пара евро-доллар вчера отпускалась ниже 1,4, сегодня вновь наблюдается забег медведей. На мой взгляд, снижение пары ниже 1,3990 дает повод на коррекцию в область 1,3925, а сопротивление находится вблизи уровня начала недели — 1,4192.

euro.gif
Dmitry Stepanov на форуме   Ответить с цитированием
Ответ

« Предыдущая тема | Следующая тема »
Опции темы
Версия для печати Версия для печати
Отправить по электронной почте Отправить по электронной почте
Опции просмотра
Линейный вид Линейный вид
Комбинированный вид Комбинированный вид
Древовидный вид Древовидный вид

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.

Быстрый переход


Часовой пояс GMT +4, время: 16:10.


В последнее время в качестве канала связи торгового терминала с брокером или непосредственно с биржей используется Интернет. Интернет-трейдинг - это простой и доступный для пользователя способ выставления поручений в режиме реального времени. С появлением Интернета трейдинг стал еще проще как для юридических лиц, так и для частных инвесторов и трейдеров. Использование торговых систем является реальной, высокотехнологичной и эффективной технологией вложения средств и управления капиталом при работе на бирже. С помощью интернет-трейдинга в компании “IncoNeon” можно работать с валютными и товарными фьючерсами, инструментами рынка Forex и фьючерсами на мировые финансовые инструменты (индексы, казначейские облигации). Трейдер у монитора ведет торговлю через удобный специализированный торговый терминал IN Trader 4.0, который позволяет выставлять заявки, читать новости, просматривать историю котировок, производить её математический анализ и строить различные графики. Интернет – трейдинг – это доступ к аналитическим материалам, подготовленным командой высококлассных специалистов с богатым опытом анализа мировых рынков (фьючерсы, форекс, акции). В понятие Интернет - трейдинга наша компания вкладывает возможность максимально упростить, сделать доступным для клиентов процесс торговли ценными бумагами и валютами, как наиболее выгодный способ распорядиться своими деньгами. Конечно, инвестиции всегда сопряжены с некоторой долей риска. Плата за риск – большая доходность.
Powered by vBulletin® Version 3.8.2
Copyright ©2000 - 2010, Jelsoft Enterprises Ltd. Перевод: zCarot