Текущий анализ рынка

[David Golod]

Обзор рынков на четверг 29 июля 2010 года

«… а мужики-то и не знали …»

Нет, право, всё, как в анекдоте нынче. Слышал, говорят, в американской экономики есть признаки рецессии? Я, то, слышал, но рынки этого не знают и чётвёртая неделя июльских торгов готова завершиться ростом. «… а мужики…, простите, рынки-то и не знали, что в экономике всё плохо». Простой показатель тенденции технической динамики, точнее говоря, показатель фактического изменения стоимости активов (уровня котировок) за 4 недели торгов в июле хамски игнорирует любой негатив и показывает устойчивый рост биржевых индексов. Хотя до фактического закрытия торгов 4 недели остаётся 2 торговых дня, но 3 завершённых недели и 3 дня торгов этой недели никакие заклинания экономистов не изменят – техника, он, брат и в Африке техника. Коррекция, говоришь?! Что же, коррекция будет, вероятно, но теперь это уже ожидания следующего, как я понимаю, наиболее важного месяца года – месяца августа.



Биржевые индексы США (техническая картина)

Итоги среды и ожидания

Внешним фоном для торгов на американском фондовом рынке стали, по традиции нынешнего июля, положительные показатели отчётности за второй квартал каких-то коммерческих структур и не слишком положительные общеэкономические данные. Рыночным фоном стало положение ценовое соотношение USD с EUR на уровне 1,30, фактическая динамика 4 недель и относительно высокие уровни цен рынка базовых металлов, рынка меди и нефти.

По итогам торгов в среду 28 июля 2010 года индекс Dow Jones лёг котировками на уровень 10500 и там и остался. Не отличался оригинальностью и индекс S&P, закрывшийся по итогу торгов в среду на уровне 1106,18. Это фактические итоги среды. В свою очередь, предварительный показатель недельных торгов, относительно уровня закрытия 3 дня, из 5 дней текущей недели для обоих индексов указывает рост. Этот трёхдневный рост индексов вписывается, естественно, в динамику роста 3 недель июля. Теперь факт достижение уровня 10500 есть, как и уровня 1100. А что делать с этими уровнями участникам торгов в период, оставшихся, 2 дней, вопрос не слишком сложный. К этим уровням стоит привыкнуть. Во всяком случае, в четверг и пятницу этой недели закрытия позиций можно ждать, но, скорее всего, закрывать позиции будут не многие. Вероятнее всего, основная масса участников торгов останется в бумагах до начала торгов августа, т.к. зафиксировать прибыль, если буду на это основания, можно и в августе.

Надо полагать, что динамика торгов в четверг будет аналогична динамике торгов в среду, т.е. без выраженного направления в диапазоне относительно уровня 10500 по индексу Dow Jones и 1100, чуть выше него, по индексу S&P.

__________________________________________________ _______________________________

Рынок нефти

Динамика рынка нефти на момент закрытия торгов в среду имеет более сложную техническую структуру, по сравнению со структурой основных биржевых индексов США. Технический показатель роста рынка нефти за 3 недели и 3 дня торгов этой недели, указывает рост, в сторону уровня 80. Однако по итогам торгов в среду нижняя техническая граница тенденции 3 недель была нарушена снижением. В то же время, сейчас для рынка нефти более актуально диапазонное положение уровня предложения в области коридора 75-80 и именно это положение в верхнем диапазоне коридора 70-80 является основным показателем текущего состояния рынка.

Итоги торгов в среду и ожидания

По итогам торгов в среду смесь Brent сохранила локальное недельное снижение, т.к. предложения выше уровня 78-78,50 не было поддержано рынком. Таким образом, по итогам торгов в среду котировки контрактов на смесь Brent технически «вывались» из области нейтрального ценового диапазона 77-78, ниже уровня отклонения – 76,50. Торги в среду закрыты в области фильтра 76 фигуры рынка, 75,69-88, на уровне 75,80.

В принципе, техническая динамика котировок контрактов на нефть марки Light Sweet ничем не отличается от динамики котировок контрактов на североморскую нефть. Различие с североморской нефтью, только в том, что котировки контрактов на лёгкую нефть закрылись в среду в области фильтра 77 фигуры, 76,69-76,88, на уровне 76,71-75.

Таким образом, контракты на лёгкую нефть явно отражают текущее положение на этом рынке. Проблемы в Мексиканском заливе, которые формируют потенциал дефицита нефтяного рынка именно нефти, добываемой в этом злосчастном заливе, и потому котировки на эти контракты торгуются, несколько, выше контрактов на североморскую нефть. Ну, что возьмёшь с этих спекулянтов!

На период торгов в четверг искать поддерживающий фон со стороны положения индексов фондового рынка США не стоит. Там положение такое, что и расти и снижаться всё может, хоть и не значительно. В общем, показатель от индексов, мягко выражаясь, «и нашим, и вашим». Аналогичный «шиш, с маслом» указывает и диапазон котировок EUR/USD 1,30 (1,2950-1,3069). Ещё хуже, но не катастрофично, выглядит положение сырьевых валют, несколько, поднявших котировки. В данном случае рост котировок сырьевых валют говорит о том, что положение на товарных рынках, в экономике не слишком хорошее и деньги стоит держать не в USD или EUR, что активизирует любимую игру валютного рынка – операции керри-трейд между USD или EUR против сырьевых валют.

Диапазон

Смесь Brent – 74,88 – 76,31, боковой диапазон
Смесь марки Light Sweet – 75,88 – 77,31, боковой диапазон
__________________________________________________ _____________________________