Член Гильдии Трейдеров.
Регистрация: 28.06.2010
Сообщений: 92
|

Обзор рынков за неделю с 16 по 20 августа
Спрос на USD падает ниже 1,2750, а на EUR выше 1,3250. Паритет на 1,30.
Как ни крути, а всё, что ни попади, покупают за деньги. Нет, право, от одного хот-дога до металлов, акций, облигаций на биржевых торгах – всё покупают за деньги. Самое смешное, что это происходит во всём мире. Эта банальная и общеизвестная, казалось бы, истина сегодня может быть актуальна, как никогда. В последнее время аналитики и экономисты по обе стороны океана говорят о том, что на первое место по влиянию на текущие тенденции можно поставить состояние валютного рынка. Вот оно! Конечно, стоимость денег это то, что сейчас может быть наиболее важно. Но есть, в тоже время, сейчас и проблема, некого противостояния двух мировых валютных систем и отражается это противостояние в курсе EUR/USD. Да, это именно тот самый главный курс глобального рынка, изменения которого, в большей или в меньшей степени, отражается на поведении всех рынков без исключения. Но в отношении этого главного курса есть, не заслуженно забытый показатель, относительно которого курс EUR/USD начинает подавать сигналы всем рынкам уже больше 5 лет. Это уровень 1,30.
Фондовые индексы США
К концу недели с 16 по 20 августа основной биржевой индекс фондового рынка США, Dow Jones, продолжил вполне логичное снижение от уровня 10700 начатое во вторник 10 августа. В свою очередь закрытие торгов в пятницу 13 августа ниже уровня 10350, стало основанием для дальнейшего снижения котировок индекса в области 10200-10300. Именно это снижение индекса Dow Jones и продемонстрировали торги недели с 16 по 20 августа. Фоном же снижения к нижней границе нейтрального диапазона, 200-300, по отношению к уровню 10500 стало снижение уровня спроса по курсу EUR/USD в область 1,27, играющий аналогичную роль для области 1,27-1,28 по отношению к уровню 1,30.
В последний день торгов прошедшей недели в пятницу 20 августа не было какой-либо важной макроэкономической статистики в качестве основания для покупок. Кроме того, завершение цикла торгов второго месяца последнего квартала указывало на сохранение тенденции роста, и частичная фиксация прибыли была логична.
По итогам торгов недели 20 августа индекс Dow Jones закрылся на уровне 10213,62 пункта, индекс NASDAQ закрылся на уровне 2179,76 пункта, а индекс S&P на уровне 1071,69 пункта.
Фактических показателей тенденции американского фондового рынка и экономики в целом, в исполнении основного биржевого индекса, к концу периода текущего финансового года несколько.
В качестве основной тенденции можно рассматривать тенденцию индекса с конца апреля 2006 года, когда рост выше области 11000 отразил все признаки приближения кризиса. В период 2006 и 2007 года уровень проса на EUR/USD вырос от 1,20 до уровня 1,43 к концу сентября 2007 года, что составило к этому моменту более 19%. К этому времени сам индекс Dow Jones достиг уровня 14000. Стоит отметить, что именно к концу финансового 2006 года индекс пересёк уровень максимального роста периода 10 лет, с 1990 по 2000 год, как отражение экономического роста при правлении администрации Билла Клинтона. Рост индекса выше области 11700 был ничем не обоснован и отразил надувание пузырей во всех секторах. Таким образом, основная тенденция индекса рассматривается в периоде с 2006 года, где показателями являются факторы необоснованного роста двух лет, наступление естественного кризиса 2008 и начала 2009 года и периода попыток индекса и экономики остановить развитие большего кризиса в период второй половины 2009 и начала 2010 года. Фактически, относительно уровня 2006 года, совокупный показатель фондового рынка США можно рассматривать недооценённым. Такая оценка рассматривается относительно уровня максимального роста периода 1990-2000 года на уровне 11700, что составляет в данный момент около 12%. Так же, стоит рассматривать закрытие торгов в марте 2010 года, как показатель попытки удержать рынок и экономику в целом от падения после пика кризиса 2008 – начала 2009 года. Уровень закрытия торгов в марте месяце 2010 года на уровне 11180 рассматривается показателем итогов 2010 года и показателем основной тенденции с 2006 к началу 2010 года. В таком случае, текущий средний показатель рынка на уровне 10250 показывает на то, что совокупный показатель недооценки рынка, приблизительно, 8,8%. Все показатели рынка можно рассматривать по отношению к показателям экономики, как 1/3. Таким образом, относительно уровня роста в конце 1999 года до уровня 11700 экономика, вероятно, недооценена, приблизительно, на 4%. Относительно уровня закрытия марта, как уровня тенденции 2206 – начала 2010 экономика недооценена на 2,9%.
Краткосрочные показатели индекса указывают на состояние тенденции периода введения режима антикризисных программ, начиная со второго квартала 2009 года и периода текущего финансового года.
Общий показатель для периода введения в действие антикризисных программ и текущего финансового года не может рассматриваться, как восстановительная динамика в область выше уровня 10000 и замедление роста в области 10150-10350. Фактический показатель тенденции текущего финансового года на данный момент времени имеет показатели совокупной недооценки и показатель восстановления выше уровня 10000.
На открытие торгов последней недели августа фондовый рынок имеет показатель роста выше области уровня 10000 и выше нижней границы области 10200-10300.выше уровня 10150. Данные технические показатели дают основания рассматривать вероятность формирования динамики торгов этой недели в сторону роста. На период торгов в понедельник можно ожидать вероятность формирования роста индекса Dow Jones в области 10188-10312. Основным фоном показателя роста индекса может стать рост котировок курса EUR/USD в области 1,2750-1,2788.
|